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QDII债基首试水债券基金产品创新潮涌

时间:2022-09-21 来源网站:皱皮豌豆财经网

QDII债基首试水债券基金产品创新潮涌

QDII债基首试水债券基金产品创新潮涌 更新时间:2010-9-14 5:40:51   债券基金在今年刮起“封闭运作”风。在首只封闭式债基——富国天丰良好运作的示范下,封闭式债基在今年持续增加。   今年以来,监管层进一步放松了基金产品的审批,实行五条产品通道的制度,更为创新产品单独开辟了一条通道,极大激发了基金公司的创新热情。债券型基金加快了创新步伐:封闭式债基全面扩容并受到市场青睐,结构分级债基开始面世也受市场热捧,首只投资海外债券基金的QDII也于近期获批,并迅速推向市场。

封闭债基大扩容

债券基金在今年刮起“封闭运作”风。在首只封闭式债基——富国天丰良好运作的示范下,封闭式债基在今年持续增加。今年已经有四只封闭式债券基金问世,4月23日和5月14日,银华信用和招商信用添利相继获批,成为继富国天丰之后再度诞生的封闭式债券基金,由此拉开封闭债基扩容序幕,两只基金均提前结束募集,成立规模分别为22.96亿和21.16亿元,与富国天丰19.98亿元的首发规模比较接近。而华富强化回报基首发当日更上演了“一日售罄”好戏。

从封闭期限和转换运作安排看,除招商信用添利的封闭期为五年之外,其余四只均为三年封闭运作,封闭期间均在深交所上市交易。封闭期满后,富国天丰、银华信用和富国强化回报均将直接转型为LOF基金,继续在深交所上市并开放申购赎回。而招商信用添利、信诚增强收益均将召开持有人大会,决定是否进入下一轮封闭周期还是结束封闭转型为LOF基金。

为了防止封闭期间折价率过高,银华信用还借鉴大成优选和建信优势等创新股票型封基的做法引入“救生艇条款”,即在银华信用成立满12个月后,若基金折价率连续60个交易日超过10%,则银华基金将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议基金转换运作方式为LOF基金的事项。

富国饮债基创新头啖汤

实际上,比封闭式债基更热的是首只结构分级债券基金——富国汇利分级,该基金预定发行规模上限为30亿元,发行首日认购额达到53亿元,超额认购接近一倍,这一销售业绩令市场震动。

作为业内第一只结构分级债券基金,富国汇利在产品设计上借鉴权益类分级基金的做法,在封闭期内将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照7:3的比例,分离成预期收益与预期风险不同的两种份额类别:即优先类基金份额汇利A和进取类基金份额汇利B。

在富国汇利之后,第二只结构分级债基——大成景丰分级也于日前获得证监会批准发行,债券型结构分级基金潮也悄然袭来。不少公司纷纷上报结构分级债基,证监会网站公布的基金募集申请核准进度公示表显示,天弘基金在7月5日向证监会提交了天弘永泰分级债券基金的募集申请,目前正在审核过程中。

在投资国内的债券基金开始走向封闭化和分级运作的时候,第一只投资海外债券市场的QDII债券基金——富国全球债券问世,饮头啖汤者同样来自引领债券基金创新方向的富国基金,不过,富国全球债券参与海外市场的主要方式是投资海外的债券基金。分析人士表示,在经验不足和人才配备尚不到位的情况下,通过FOF方式投资规模巨大的海外债券市场显然是较为明智之举。

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